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交易体系之跟随趋势

转录 <wbr> <wbr> <wbr> <wbr> <wbr> <wbr> <wbr> <wbr> <wbr>交易体系之跟随趋势(2010-03-02 18:40:39)

 交易体系之跟随趋势

【推荐】

趋势和转折点无疑是市场最重要的两个问题,然而什么是趋势?这是一个根本的问题,长期以来,技术分析对趋势的理解始终停留在经验总结层次上,将趋势定义为市场方向。要弄清楚什么是趋势,就要回答趋势的形态原因,趋势演变的基本特征,趋势的应用等三方面的问题。简言之,资源的有限性决定了市场内存的循环竞争关系,强者进入自我加强的正反馈,而弱者则进入自我减弱的负反馈,趋势由此产生(引用丁圣元《投资正途—大势·选股·买卖》一书,关于趋势形成的原因,我并无太深刻的认识)。趋势与转折点是难于分割的,如“没有只涨不跌的市场,也没有只跌不涨的市场”,“否极泰来”、“物极必反”等皆表达
这种思想。其核心在于“变”,我们中华哲学精华《易经》就是研究变化之道:“易穷则变,变则通,通则久。是以自天佑之,吉无不利。”判断一个转点相对较简单,但判断其级别(性质)就很难。你可以不了解自己的生理结构,就能饮食消化,退而求其次,我们可以通过研究历史,来认识趋势的基本特征,其最终目标还是为我所用。趋势演变的特征有三:结构性,即呈层次(级别)化,阶段性,具有发生、发展、成熟(终结)三阶段特性,“绝望中新生,迟疑中上涨,欢乐中死亡,希望中下跌”较好的描述了各个阶段的特征,交替性,即有上有下。《易经》说,“变通者趋时也”。研究趋势的目标在于把握时机,所谓时机,实际上就是在趋势演变过程中的某些特殊时刻,它们对应着趋势方向的逆转(趋势交替)或者趋势转换(趋势发生、发展、成熟阶段的变化)的转折点。

市场趋势演变是我们所要把握的。“绝望中新生,迟疑中上涨,欢乐中死亡,希望中下跌”说的细致一点就是:当大盘空头市场已经把人们跌糊涂后的再度下跌孕育着重大机会。在初步连续带量的上涨行情中只要谨慎的资金相当多行情就没有结束。在所有能够进场的资金都进场了,行情也就到头了。在初步缩量下跌行情中只要多数人盼望反弹,迎接你的就是继续下跌,一直要把重仓者跌糊涂。由于只是定性的描述,多数人无法把握其标准,因此操作上要借助定量的标准进行。这就是各种分析技术的用武之地。技术分析大概分预测和确认技术,而预测无疑要比确认难得多,因此这里先介绍利用双均线系统来跟随、确认趋势,再介绍利用波浪理论等其他技术来预测趋势。先稳后快始终是我的原则。


关于均线的研究,可看百年一人老师的《如何研究均线-周期、方向、大小、拐点》,绝对经典,鼎砥论坛金融学堂也有百年老师的讲课录音。均线最大的优点在于可以定性定量,这里使用5日均线作为短期趋势,42日均线作为波段趋势,至于周期的选择,借用百年一人老师一句话,市场具有全息性质,任一周期都有用,但任何一个周期都无法全面的反映市场,我的意见是通过历史的表现去调适。(这里借用了鼎砥sd9527的“洛书江恩线”)。    
5日线代表短期趋势,42日线代表波段趋势,用方向来定性趋势方向,向上则表适趋势向上,反之相同,走平则为横盘震荡(无方向),用K线与均线的相对位置定强弱,以上升趋势为例,K线在均线上方为强,反之为弱。用两条均线的方向和位置关系来定趋势的性质。
1)、波段向上(42日均线方向向上):5日在42日之上,方向向上,则中多短多,主升;方向向下,则中多短空,调整;5日线下穿42日注意波段趋势或将改变。
2)、波段向下(42日均线方向向下):5日在42日之下,方向向下,则中空短空,主跌;方向向上,则中空短多,反弹;5日线上穿42日注意波段趋势或将改变
3)、42日均线走平,则是横盘震荡,通常出现在多空转换之中。这时5日线上缠绕。跟随趋势,前提是得有趋势,因此横盘震荡时双均线表现会较差。
      K线会先于5日线均线上穿或下穿42日均线,K线(其形态较重要,是小阴还是中阴)上穿或下穿42日均线时意味着趋势或将发生改变,后5日线上穿或下穿则进一步确认。

具体的买卖规则:上升趋势调整时,以收盘价为准在42日线上买,长阴跌破时坚决卖。下跌趋势反弹时,反弹打至42日均线就卖出,在K线上穿42日时则需结合其他手段分析是否买入。
以股票市场只能做多而言,个人觉得买比卖重要,因为买入之前要充分考虑到收益与风险所在及市场最可能的方向,一旦买入之后,卖点就已经被决定了。因此在买入时会较谨慎,而卖出时会较坚决。这就是上面对K线上下穿42日均线时采取不一样态度的原因。这个规则包括两种买卖点,一是趋势改变时的买卖点和趋势延续时的买卖点。
 
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趋势改变类的买卖点要综合分析,特别是买点。实际上真正的大底都是较复杂的,可参看历史底部998和1664的表现,这跟九零年代初的市场是不一样的,因为那时市场的容量有量。这是顶底的不同,因为这时人的心理是截然相反的,从另一个角度可以这样看,顶部已经具有一定的势能,要加速很简单,而底部要向上加速需要有个蓄抛的过程。


对于趋势延续的买卖点也会存在一些问题。
1、调整时没下打到或反弹时没到42日均线,这个问题应该这么看,对于下跌趋势,由于确认趋势方向向下时已出局,这时不能过多的操作,若是抄底会在另外的指引下操作,而上涨趋势,只要上涨趋势不变,两种选择,一是持有不操作,二是在其他指引下操作。
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2、调整或反弹力度较强,突破42日均线时,而后K线再度回到原趋势,存在一些噪音。对于上涨趋势,由于持仓,则采取最悲观的方法出局,等趋势明朗时再度入场,而对于下跌趋势更应采取观望的态度,这是由“不赔即是赚”的理念决定,当然或许综合其他的指引进行操作会是更好的选择。
 
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使用均线的心理障碍有二:一是怀疑是否有用,二是不满足于其结果。简单的往往是有效的,对于初学者最大的困难在于无法站在一定的高度,只见树木,不见森林,不知技术指标在整个交易系统的位置,其次要知道自己要的是什么,双均线用来跟随趋势的,自然会损失部分的利润,通过期望值E=[(X+1)P-1]*R可知,回报率有所减小,但胜率较大,部分投机者容易执著于某一因素,而忽略其他的因素。  


规则是简单的,但执行起来会有很多的心理问题,最大的是怀疑这个到底准不准,其实这个跟“准”没什么关系,这只是一种分类,不同的情况代表期望值E(回报率、胜率)的大小不同。只有清楚的认识到这点之后明白自己有所选择才能坚决地执行。而且这个比较客观,易于操作,但这个不够完美,这是多数人看到的,去追求各种预测技术,而那些就更难于驾驭。这样就形成低不成,高不就,这也是为什么半懂不懂的“半桶水”还不如初学者的原因。

    下面谈谈一些预测的技术,波浪理论(结构)、黄金分割与扩展(空间)、时间(比例、等周期)。跟随趋势是基础,而这些是辅助工具,这是大前提。
引用《艾略特波浪理论-市场行为的关键》对波浪理论的定义:尽量波浪理论是目前最好的预测工具,但它主要不是一种预测工具;它是对市场行为的细致刻画。不过,这种刻画的确传达了有关市场在行为连续体中的所处位置,及其随后可能出现的运动轨迹方面的学问。波浪理论的主要价值在于,它为市场分析提供了一种前后关系。这种前后关系既为严密思考提供了基础,又为市场总体位置及前景提供了展望。个人认为波浪理论是个较好的结构理论,它能较好的描述现在所处的相对位置和接下来可能运动的轨迹和方式,能提供更多的细节,但由于其规则较简单,使得划分存在较多的可能性(复杂性),这是其缺点。之前说过“事物的优点往往衍生出其缺点”这是事物的矛盾特性,就像均线简单,但不灵活,所以重点在选择组合。关于波浪分析之前的文章总结的较多,可参看《跟随趋势详解》、《波浪理论的三个重点》、《级别互逐级扩大》等。

黄金分割与扩展,涉及到两个关键数字0.618和1.618,这两个数字无须多言。事物呈螺旋式发展,前进与倒退交替进行,而这两个数字就是主宰其具体的轨迹。对于这个的应用借用百年老师的话来解答“偶然性和必然性的关系,决定了股票市场的模糊特征。据此,我们最好的办法是精确地处理问题,模糊地应用。”想更深入的了解推荐阅读《帝纳波利点位交易法》。

      时间更是个高深莫测的问题,研究时间犹如猜谜一般。本人较常用的是等周期和比例周期(通常黄金数字比例),具体例子见《结构分析》、《10.26为重要的时间转点》,如何应用比例推荐冯雷老师的《波浪理论揭密-最佳买点与卖点》。

    对于大多数朋友来说,使用均线系统来跟随趋势是可以做到的,而且结果也会不错,上面所述也仅是我自己的一些理解,更多的东西需要自己实践,才会有更深刻地理解,从而更好的发挥其效用。关键弄要清楚所得所失,克服心理障碍。实话说,其他的预测技术本人还未精通,只是掌握个皮毛。还是那句话,交易是个整体,操作具有确定性,预测不是最重要的,更重要的是整体策略的安排,就如一把手电不能照亮整个黑夜,但却能让你行情在安全的道理上。

下期预告《交易体系之资金管理》,由于最近工作较忙,未必每天一期。打算等所有的要点结束之后,再整理一翻,争取弄个小册子,方便大家翻阅。系列文章有《交易体系的建立》《如何实战操作》《交易体系之经典推介交易体系之“我是谁,要到哪去”》
交易体系之“市场是你的朋友”》《交易体系之系统要点

作者:务虚

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所属分类:新闻资讯精品文章    作者:荡凯网络    时间:2010-7-2 4:23:00

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